前言

个人财富三部曲是我为自己写的一份理财方案。虽然每一个人的风险偏好不同，对投资的理念不同，但我认为本文可以为每一个对理财感兴趣的人提供一些方向，帮助他们发现适合自己的理财计划，最终设计出适合自己的理财方案。

文章内容大部分出自看过的书和课程，在文章的最后会有书单和课程的推荐。我个人认为投资是一件严肃的、需要纪律的事情，所以正文阅读起来不会特别风趣幽默，但我尽力把文章写的易于消化。

个人财富三部曲主要会由以下 3 部分组成：

  1. 如何正确看待金钱（预计 2025 年前完成）
  2. 个人财富三部曲之二：如何投资
  3. 如何购买保险（本文）

目录

  1. 保险的本质
  2. 要不要买保险
  3. 买什么保险 (2024 年 8 月更新)
  4. 怎么买保险
  5. 内部收益率的计算及退险
  6. 总结
  7. 推荐书籍及课程

保险的本质

保险的机制可以描述为：投保人通过一次性或持续的支付一定的金额从保险公司获取一份协议，协议约定在满足了一定的条件下（通常条件都基于一个投保人所不愿看到的场景下，比如重伤、死亡或财产损失），保险公司会给予受益人一定的金额作为补偿。

对于个人而言，保险的本质就跟赌博是一样的。赌博是通过确定的赌金来获取不确定的回报，保险是通过确定的保费来获取不确定的补偿。两者的共同点都是以小搏大，用低投入获取高回报，从投资的角度来说就是使用杠杆。这也是为什么存在骗保现象的原因。

保险中有 2 个核心要素：

  1. 杠杆的比率
  2. 满足赔付条件的概率

如果离开实际的应用场景来讨论的话，保费和保额影响杠杆的比率，保费越低，保额越高，杠杆比率越大。在概率一定的情况下，杠杆比率越大越好；在杠杆比率一定的情况下，满足赔付条件的概率越高越好。

主流的保险都是把发生的各种风险作为应用的场景，而保险最终都是以钱作为风险发生后的补偿。从本质来说，保险就是用来保障你的资产，当你有足够的资产的情况下，你的命能不能保住只取决当代医疗水平，你的身体状况和你的运气。

同样的一个人，在没有买保险的情况，他的资产的区间可能是[-50w, 200w]；当他买了保险后，他的资产区间可能是[100w,190w]。保险在其中起到的作用是把由于发生风险资产往下的波动对冲掉，这点和资产配置的理念非常相似。

要不要买保险

站在投资角度，不需要买保险，因为保险的投资功能不满足我在个人财富三部曲之二：如何投资一文中最基础的几个要素。

站在承受风险的角度，如果一个人能够承受风险发生后资产的损失，保证自己的生活状况不发生变化，这样的人是不需要购买保险的。除此之外，我认为所有人，在资产到达能够承受风险之前，都需要购买保险，但仅需要购买一但风险发生后无法独立承受的保险。另外，一旦当你的资产能够承受某一类风险之后，出于对冲风险的角度，你就不再需要那类保险了。

会对资产造成大幅影响的风险一般分为 2 类：

  1. 人身风险
  2. 财产风险

人身风险

人身风险特指人遭遇风险后，发生的巨额治疗费用，疗养恢复费用，风险发生后丧失的收入，风险发生后其他有收入的家庭成员由于照料而损失的收入，以及以下 3 种情况可能产生的损失：

  1. 如果人没死，但恢复后对劳动收入产生影响，比如“如何投资”一文中的阿宅手指断了无法继续写代码等。
  2. 如果人没死，但恢复后不但对劳动收入产生影响还需要持续投入恢复或照料的费用，比如阿宅生活不能自理需要照料，或需要余生持续使用特别贵的药物等。
  3. 如果人死了，损失了死亡后到退休前的劳动收入等。

财产风险

对于有房的人，房子由于地震、洪水、台风、着火或其他情况发生倒塌或爆炸的情况造成的损失；对于有车的人，由于事故责任需要支付他人费用的情况。

买什么保险

买什么保险的决定需要根据每个人的实际情况来决定。下文会根据每个需要被对冲的风险来分析具体每个风险适合用哪一类保险来对冲。下面用某一个经常发生在琼瑶阿姨和早期韩剧里的例子来推演最大风险发生的情况要怎么用保险来对冲风险：

  1. 第一幕：阿宅因遭遇意外需要进行手术并住院 1 年，之后 5 年每年都需要使用高价药物。
  2. 第二幕：阿宅出院后第五年出现并发症，需要入院进行第二次手术
  3. 第三幕：手术结果不理想，阿宅残疾无法工作且需要别人照顾
  4. 最后一幕：5 年后，阿宅不幸死了

第一幕

意外发生后可能产生以下费用及损失：

  1. 高额治疗+恢复费用，10w 以上
  2. 恢复期无法工作的劳动收入损失，月入 15k 的话一年就是 18w
  3. 出院后额外的高价药物费用，假定每年 5w * 5 年 = 25w

接下来是判断哪些金额和缺口需要保险，哪些可以依靠自己。对于家里没矿的阿宅来说，1-3 项都无法承受，因此都需要找到适当的保险来对冲风险。

第一项比较简单，通过买一份医疗保险就可以覆盖治疗加出院前后 7-30 内发生的所有合理医疗费用；第二项在后文详述，第三项可以通过在住院期间在医院内采购相关药物解决，如果买不到，也无解，如果金额过高可能会被拒赔，因为医疗保险只保住院期间的治疗。

这里我们假设阿宅提前买了一份医疗险，通过亲戚朋友父母等熬过了这段时间，进入了第二幕。

第二幕

这次意外发生后可能产生如下费用和损失：

  1. 高额治疗+恢复费用，10w 以上
  2. 恢复期无法工作的劳动收入损失，月入 15k 的话就是 18w

跟第一幕的相似，医疗费用可以通过医疗险对冲，无法工作的损失在后文详述。

第三幕

意外发生后可能产生以下费用及损失：

  1. 残疾后由于今后无法工作而产生的收入损失
  2. 需要他人照顾的的护理费用

针对赔付条件，残疾分为全残和非全残，全残的情况适用的保险有重疾、意外和寿险；非全残仅适用意外。这里全残的金额和最后一幕死亡的金额计算方式类似，放在下面计算。

最后一幕

假设非常不幸的，阿宅死了，这时候如果有其他人依赖阿宅的劳动收入生存，比如阿宅的父母、老婆或子女，那最适合阿宅的保险是寿险。对冲的风险的金额就是这个风险的缺口，这个缺口计算方式有 2 种：

  1. 生命价值：生命价值 = (税后年收入 - 个人支出) _ [(1+通胀率)^退休前年数 - 1]/通胀率 。假设阿宅今年 25 岁，月入 15k，月开支 6k，65 岁退休，通胀率 3%，那阿宅就需要购买 (15000-6000) _ 12 * (1.03^40 -1) / 0.03 = 814w 寿险。这种计算方式已经假设阿宅的未来的所有收入都是家庭成员必须的最低收入，没有 814w，家庭成员就无法生存。
  2. 按实际缺口计算：缺口 = 家庭日常年支出 - 所有非阿宅工作收入 - 阿宅的总资产 + 阿宅的总负债。假设阿宅已婚且阿宅父母有积蓄不需要阿宅照顾，阿宅家每年日常开销 10w（不含房贷车贷等债务），阿宅存款 10w，房产价值 300w，房贷 200w，阿宅和阿宅老婆各负担 100w，阿宅老婆一个月 10k，通胀率 3%，则阿仔的寿险计算方式为：(10000 _ 12 - 100000) _ (1.03^40 -1) / 0.03 - 1500000 - 100000 + 1000000 = 90w。换句话说，阿宅只要存够 90w，阿宅就不需要买寿险。当然，如果想要承担更大的责任，比如把房产留给阿宅老婆，那只要在上述公式中减掉属于阿宅资产的 150w 价值的房产就可以了。如果想要计算的更准确，也可以减去非阿宅的资产每年产生的收益。

可以看到按实际缺口计算可以更精准的所需对冲的风险金额，保证每年的保费都用在刀刃上。

到底买什么保险（2024 年 8 月更新）

从上面 4 个场景，可以发现医疗险的覆盖范围最广且意外发生后需要的优先级最高，因此医疗险应当作为家庭每一个成年家庭成员最需要配置的第一个险种，推荐保额最少 100w；其次是意外险，推荐保额和寿险保额一致，通过实际的缺口来计算；最后是寿险。

其中还存在一种情况，如果家庭资产中，房产占了重要组成部分，或者你的房子出租给了别人，这时候你需要为你的资产上一道保险，财产险的赔付逻辑是：你自己对你自己的财产负责，如果因为你或者你的同住人的过失和责任对财产造成了损失，财产险不会赔付。

举个例子：

  1. 不赔：你睡觉时候忘关煤气起床开灯把房子炸了；你的同住人开着取暖设备忘记关把房子点了。
  2. 赔：你楼上装修的把水管砸了把你家地板淹了；你隔壁的极品在家烧烤把全家都扬了还把你家点了。

关于重疾险

这里重点讲一下没有提到但人气非常高的重疾险，重疾险的功能是当投保人患有 25 类重大疾病且满足特定条件即赔付。

这里有 2 个变量需要明确：

  1. 一个人终身患 25 类重大疾病的概率
  2. 25 类重大疾病的定义

重疾险的标榜的一个人终身患这 25 类重疾的概率是 72.18%，但实际按预期人均寿命来计算应该在 46.95%左右。

另外是最关键的 25 类重大疾病的定义，这里有个平安正在销售的产品，在 108 页处就是对于重大疾病的定义。左侧的黑色加粗文字是重大疾病的名字，右侧的小字是赔付需要满足的条件。这 25 类重大疾病分为 3 类，一类是确诊即赔，一类是疾病进入某一个特定阶段，一类是实行特定的治疗手段。对于每一类的赔付条件在医学领域是一个什么概念可以看一下这位医生的回答和这个系列：100 种重疾的陷阱逐条解析。

因此这里有个非常大的问题：“一个人终身患 25 类重疾的概率是 46.95%。”里的“患 25 类重疾”的定义和重疾理赔是需要“满足那些特定条件才算是患病”的定义是不是一致的？如果是一致的，标榜的 95%的获赔率就是有价值的。但目前我个人对重疾险的功能更偏向于“防癌险+其他重大疾病的临终关怀”。想要靠重疾险来保证自己能负担医疗费并且有尊严的活下去似乎并不是重疾险的初衷。

另外关于相互宝，对于普通的投保人来说，相互宝就是一个更便宜、理赔条件更苛刻、保额更低的“重疾险”，因为它本身并非保险。但上文已经提到重疾险的应用场景相当狭窄，即使重疾险的价格再低，他的优先级还是最低的。

因此，如果有钱（重疾险是所有常用险种里最贵的），可以买重疾险；如果没钱，就买相互宝。

怎么覆盖上述场景的劳动损失

只有因为发生重大疾病产生的劳动损失才可能通过保险对冲，实际上就是上文说的没什么用的重疾险，aka 临终关怀险。针对这类损失，个人建议购买防癌险和相互宝。

总结：保险购买优先级

  1. 医疗险：100w 起步
  2. 意外险：看家庭缺口大小决定
  3. （新增）财产险：看家庭资产中房子的占比
  4. 寿险：同上
  5. 相互宝／防癌／重疾：排序分先后，根据个人经济实力选 1-2 个购买

怎么买保险

保监会马上要重新定义重疾险的标准，因此推荐保险尽可能买期限短但是可续保的保险，以应对未来新出的保险更优质但已有保险退保不划算的问题。但要注意需要在投保的年龄上限前先买一份可以保到 60 左右的保险。

关于选购保险的核心要素看下面 3 点：

  1. 责任
  2. 保额
  3. 期限

3 个要素按优先级排列，责任越多越好，除外责任越少越好；保额越高越好。如果预算有限，宁愿要高保额短期限，以后有钱了再买其他保险覆盖之后的期限就可以了。

国内保险的监管和备用金机制保证了即使是小的保险公司也是可靠的，不要迷信大公司大品牌。

医疗险（2024 年 8 月更新）

  • 责任：住院医疗、特殊门诊、门诊手术、住院前后门急诊等。其中费用大头是进口药品和特殊门诊费用，优先选择在条款中包含该类费用的保险。
  • 保额：一般医疗保额至少 100w，如果买的是公立医院的医疗险，500w 或是 1kw 的保额基本用不掉。
  • 期限：医疗险一般期限为 1 年，因此要看续保条件，如果没有写明“保证续保”，那就不一定可以续保。

目前第三方保险销售平台基本很难通过上述标准对比保险，推荐自己看条款用 Excel 来总结，数据源可以看这几个：

下表数据已筛选掉所有 1 年期非保证续保产品

名称 住院医疗 特殊门诊 门诊手术 住院前后门急诊 社保内外用药 外购药 期限／续保 保额 30 岁每年保费
“定心丸”乐享一生百万医疗险 住院医疗 特殊门诊 门诊手术 住院前后门急诊 社保内外用药 外购药 5 年／非保证续保 保额 500
超越保百万医疗保险 专家版 住院医疗 特殊门诊 门诊手术 住院前后门急诊 社保内外用药 外购药 1 年／6 年保证续保 保额 480
平安 e 生保（保证续保 2020） 住院医疗 特殊门诊 门诊手术 住院前后门急诊 社保内外用药 外购药 1 年／6 年保证续保 保额 506
好医保 住院医疗 特殊门诊 门诊手术 住院前后门急诊 社保内外用药 外购药 1 年／6 年保证续保 保额 506
微医保 住院医疗 特殊门诊 门诊手术 住院前后门急诊 社保内外用药 外购药 6 年／非保证续保 保额 506

本人今年好医保出险，在支付宝上提交材料和理赔流程非常便捷轻松，2 天放款，个人推荐。

推荐书籍及课程

关于保险目前并没有写的非常好的书可以学习，下面 3 本国内的书更偏向保险的扫盲和科普：

  • 你的第一本保险指南
  • 手把手轻松搞定全家保障
  • 骗人的保险，保险不骗人

其他的信息在逼乎看就行，逼乎 80%的保险文章和回答都是在带货，要注意不要被带节奏。买保险还是要从实际的应用场景出发，不要陷入保险公司对保险的“分类”中，寿险也好，重疾险也好，在评价不同险种的优劣前需要先想清楚：

  1. 自己会有哪些风险？
  2. 哪些风险自己可以承受、哪些不可以？
  3. 不可以承受的风险的对冲成本和投入产出比是多少？一个月花 20 元对冲 50w 的医疗费和一年 5000 对冲 50w 的重疾补偿是完全 2 件事。
  4. 需要对冲的风险的发生概率和对冲门槛是什么？
  5. 最后再考虑对于这个风险有哪个险种可以对冲。

声明

本文所有内容不作为任何投资依据，本文作者跟文中的保险公司、网站没有任何利益关系，本文仅代表本人对投资的理解。

市场有风险，在做任何关于投资的决定请独立思考并多读书。